“我投資組合里最好的公司，往往是購股三五年才利潤大增，而不在三五個星期之后。”投資大師彼得·林奇的感悟，完美詮釋了投資的時間價值。
顯然，投資者要有足夠的耐心，才能品嘗收獲的喜悅。而與之相呼應的，是投資標的所具備的“耐力”與“持久力”。
那么，在公募基金中，各類“跑者”的耐力究竟如何？
為了勾勒中國基金業(yè)長期業(yè)績?nèi)皥D，根據(jù)銀河證券、海通證券、Wind等多方數(shù)據(jù)，標點財經(jīng)研究院再次聯(lián)袂《投資時報》，對中國基金業(yè)過去7年、5年、3年的海量數(shù)據(jù)展開統(tǒng)計研究，重磅推出《中國基金業(yè)馬拉松大師榜·2021》及不同時間段分榜。基于為投資者客觀梳理中長跑健將基金產(chǎn)品這一初衷，自2016年首次推出“中國基金業(yè)馬拉松大師榜”以來，這已是標點財經(jīng)研究院與《投資時報》第六年推出馬拉松大師榜。
在權(quán)益投資領域，奉行“創(chuàng)造價值、奉獻回報”投研理念的長盛基金公司，憑借出色的表現(xiàn)引起了《投資時報》記者的注意：無論是3年期、5年期或是7年期，該公司旗下權(quán)益類基金獲得正收益的概率均遠超同期A股。其中，2014年至2020年7年間，僅三分之二左右的A股公司實現(xiàn)上漲，而長盛基金旗下權(quán)益類基金全部實現(xiàn)正收益，且超過八成產(chǎn)品收益率在130%以上，展現(xiàn)出該公司強勁的投資管理能力。
“中長跑”能力出眾的同時，長盛基金的投資管理能力在中短期也結(jié)出碩果。
若將視野拉回至最近一年，長盛基金旗下權(quán)益類產(chǎn)品的表現(xiàn)同樣可圈可點。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月7日，長盛創(chuàng)新驅(qū)動最近一年收益率接近142%，躋身靈活配置型基金前五；另一只靈活配置型基金——長盛同盛成長優(yōu)選，最近一年收益率也超過47%，在此類產(chǎn)品中排名前12%；此外，長盛同智、長盛量化紅利策略最近一年收益率均高于55%，進入偏股混合型基金前10%的頭部位置。
截至9月7日的3年期間，長盛基金旗下包括長盛創(chuàng)新驅(qū)動、長盛同盛成長優(yōu)選在內(nèi)的12只權(quán)益類基金凈值，均實現(xiàn)翻倍。
《投資時報》記者了解到，長盛基金擁有一支經(jīng)驗豐富的投研團隊，投資管理實行投資決策委員會領導下的基金經(jīng)理負責制。經(jīng)過多年布局，長盛基金目前共管理60多只公募基金、多個專戶產(chǎn)品以及多個社保組合，產(chǎn)品線涵蓋指數(shù)、股票、混合、債券、貨幣、QDII等多種類型和風險屬性。如此豐富的布局，為該公司持續(xù)騰飛，打下了堅實的基石。
長盛創(chuàng)新驅(qū)動前瞻布局先進制造
在股神巴菲特看來，人生就像滾雪球，最重要之事是發(fā)現(xiàn)濕雪和長長的坡。反映到投資上，就是要尋找并布局優(yōu)質(zhì)賽道。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月7日，長盛基金旗下有22只權(quán)益類產(chǎn)品年內(nèi)收益率超過10%，其中長盛創(chuàng)新驅(qū)動以58.13%的回報率扛起了領軍大旗。長盛創(chuàng)新驅(qū)動正是找準了先進制造這一火爆的賽道，在該基金今年二季度末的重倉股中，寧德時代（300750.SZ）、陽光電源（300274.SZ）、隆基股份（601012.SH）等先進制造板塊代表占據(jù)了重要位置。
長盛創(chuàng)新驅(qū)動的掌舵者，是近兩年迅速崛起的新生代基金經(jīng)理孟棋。據(jù)悉，他2014年加入長盛基金，歷任電力設備新能源研究員、新能源小組組長、社保組合助理，現(xiàn)任長盛基金社保業(yè)務管理部基金經(jīng)理，具有13年金融從業(yè)經(jīng)驗。
從2019年5月30日接手以來，至今年9月7日，孟棋在擔任長盛創(chuàng)新驅(qū)動基金經(jīng)理兩年多的時間里，在該基金的任職回報高達311%，任職年化回報達到85.77%。長盛創(chuàng)新驅(qū)動最近一年、最近兩年、最近三年的累計漲幅分別為141.69%、253.56%、267.31%，是長盛基金旗下表現(xiàn)極為優(yōu)異的一只公募基金產(chǎn)品；在靈活配置型基金中的排名依次為4/1937、11/1830、54/1724，同期滬深300漲幅則分別只有6.93%、26.45%、52.33%。
如此亮眼的成績，離不開孟棋的前瞻之見。據(jù)悉，自2012年起，孟棋便持續(xù)跟蹤與科技制造相關性較高的行業(yè)與公司，尤其是新能源板塊和新能源車領域。自接管長盛創(chuàng)新驅(qū)動以來，他就開始前瞻性地逐漸布局先進制造業(yè)，特別是新能源板塊。
在此基礎上，則得益于“果敢”。基金季報顯示，2019年5月到2020年6月，長盛創(chuàng)新驅(qū)動主要持倉在半導體、消費電子和醫(yī)藥板塊。到了2020年三季度，孟棋對新能源和新能源汽車板塊大膽出手，果斷地把基金組合的重點從半導體電子消費板塊和醫(yī)藥板塊切換到新能源和新能源車板塊上，操作風格相當凌厲。這，也成為了長盛創(chuàng)新驅(qū)動最近一年取得上佳成績的重要推手。
談及投資理念，孟棋表示，技術創(chuàng)新與精耕細作的工匠精神是社會進步的源泉，而資本市場的本質(zhì)正是發(fā)現(xiàn)價值、激勵創(chuàng)新、獎賞效率，助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。“我們堅持選擇有益于社會進步的長期產(chǎn)業(yè)，特別是立國之本的制造業(yè)，選擇代表時代先進生產(chǎn)力的方向，選擇專注主業(yè)、持續(xù)創(chuàng)新、效率領先的優(yōu)秀企業(yè)，并伴隨其長期成長。”
關于如何選擇優(yōu)秀企業(yè)，孟棋給出了兩個標準：一是要在一個長期成長的行業(yè)，面向未來的行業(yè)，有利于整個國家轉(zhuǎn)型、升級，代表先進生產(chǎn)力的行業(yè)；二是企業(yè)家要專注、專一，同時要有特別強的戰(zhàn)略能力和執(zhí)行能力。
在他看來，投資布局要抓住這個時代最景氣、符合這幾年或更長期時間方向的資產(chǎn)。對于后市，他認為未來十年將是制造業(yè)的升級時間，先進制造業(yè)將迎來廣闊的發(fā)展空間。
長盛創(chuàng)新驅(qū)動業(yè)績表現(xiàn)
引起《投資時報》記者注意的是，長盛基金旗下的另一名代表——長盛同盛成長優(yōu)選，同樣擁有奪目的成績。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月7日，該基金最近一年、最近兩年、最近三年的收益率分別為47.42%、105.49%、137.99%，在靈活配置型基金中均排名前1/4，且大幅跑贏同期業(yè)績比較基準。
值得一提的是，掌管長盛同盛成長優(yōu)選的基金經(jīng)理郭堃，出生于1986年，近期已升任長盛基金副總經(jīng)理，成為業(yè)內(nèi)最年輕的副總之一。
公開資料顯示，郭堃于2011年從中國人民大學財政金融學院本碩畢業(yè)后入職陽光資管，正式開啟證券從業(yè)生涯；2019年12月加入長盛基金，歷任基金經(jīng)理、研究部總監(jiān)等職務。自2020年5月接管長盛同盛成長優(yōu)選以來，郭堃在該基金的任職總回報已接近97%，任職年化回報為69%。
記者了解到，分析師出身的郭堃于2015年5月轉(zhuǎn)戰(zhàn)公募，經(jīng)歷了A股市場的大幅波動，也見證了市場風格頻繁切換。正是經(jīng)歷過無數(shù)次短期劇烈波動后，郭堃領悟到，權(quán)益投資是一個厚積薄發(fā)的過程。在不斷變幻的市場環(huán)境中，相比于重押單一賽道博取短期高收益，他更傾向于讓業(yè)績保持長期持續(xù)增長。
為此，歷經(jīng)多年專業(yè)磨礪的郭堃選擇了均衡配置的投資策略。他相對偏好成長類行業(yè)及公司，此外，持倉中也有周期性行業(yè)的身影。他坦言，為了應對市場的波動，以及配置的均衡，會在倉位當中配置周期性行業(yè)；在倉位上，成長性行業(yè)一般占其持倉70%-90%，周期性行業(yè)占其持倉10%-30%。
在行業(yè)構(gòu)建組合的過程中，除了通過成長與周期的匹配，郭堃還要求行業(yè)分布均衡全面，不過分迷戀單一賽道，不重倉單一個股。
行業(yè)組合確定后，選股便是最重要的工作。無論是成長性行業(yè)還是周期性行業(yè)，郭堃都要求選擇超越行業(yè)增長的優(yōu)質(zhì)公司，即便是周期行業(yè)，也要選擇具備自身成長邏輯的標的。
這位年輕有為的將才在個股選擇上有何心得？“我個人的組合，更多是通過對個股的比較深度的跟蹤和研究進行構(gòu)建，賺的是企業(yè)業(yè)績持續(xù)增長的錢。” 郭堃稱。
他進一步解釋，深度研究的核心是理解公司構(gòu)建壁壘、建立競爭優(yōu)勢的“源頭”，包括公司的商業(yè)模式、管理層的能力等各種因素。“深度研究并不是去精準測算一個公司短期的業(yè)績，而是把握企業(yè)競爭力是否可持續(xù)。”
