資管說
鋰電池龍頭寧德時(shí)代市值達(dá)到了3500億，是5G龍頭中興通訊的兩倍、接近港股芯片代工龍頭中芯國(guó)際的5倍
做了一個(gè)艱難的決定，曉資管基金組合2月12日調(diào)倉(cāng)了。對(duì)A股市場(chǎng)中長(zhǎng)期走勢(shì)依舊樂觀，但是對(duì)短期波動(dòng)抱以謹(jǐn)慎情緒。
其實(shí)，春節(jié)前后一直有調(diào)倉(cāng)的打算，但是始終未下決定。沒調(diào)倉(cāng)也有好處，倉(cāng)位一直都在，沒有踏空反彈行情。節(jié)后開市首日承受了暴跌，凈值沒多久就反彈了上去。
截至2月12日收盤，曉資管基金組合又一次創(chuàng)出了新高，年化收益率達(dá)到了22.43%。這樣的業(yè)績(jī)，令資管君滿意，同時(shí)也心生一絲憂慮。
縱觀整個(gè)市場(chǎng)，牛市“征兆”頻現(xiàn)，但現(xiàn)實(shí)情況并不樂觀。
12日，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅達(dá)到了2.8%，收?qǐng)?bào)2086.94點(diǎn)，即突破了2000點(diǎn)，創(chuàng)出了反彈新高！
基金銷售形勢(shì)一片大好。繼東方紅恒陽(yáng)五年定期基金2月7日一日售罄之后，12日永贏科技驅(qū)動(dòng)混合基金，也是一日賣光，首募金額超80億。
熱點(diǎn)題材，新能源車依舊瘋狂。剛剛上市交易第三天的平安新能源車基金（515700）二級(jí)市場(chǎng)漲幅達(dá)到了4.1%。
新能源車的瘋狂離不開特斯拉明星效應(yīng)的帶動(dòng)。經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)下滑預(yù)期之后，市場(chǎng)上的資金對(duì)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的追逐卻變得更為積極和主動(dòng)。特斯拉就是一塊令大眾所矚目的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并推動(dòng)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈股價(jià)大幅上漲。
除了新車外，特斯拉CEO馬斯克拋出一句太陽(yáng)能屋頂?shù)挠?jì)劃，又將A股光伏板塊激活。其中，HIT題材的絕大部分都漲停了。
馬斯克發(fā)布推文稱，公司正在美國(guó)舊金山灣區(qū)加緊安裝太陽(yáng)能屋頂，且該業(yè)務(wù)將很快進(jìn)軍中國(guó)和歐洲市場(chǎng)。這也是馬斯克首次提出其太陽(yáng)能屋頂計(jì)劃要進(jìn)軍中國(guó)。
與此同時(shí)，科技股也是滿血復(fù)活。MLCC漲幅高達(dá)5.74%；云計(jì)算、國(guó)產(chǎn)軟件、國(guó)產(chǎn)芯片漲幅都超過4%。券商股整體漲幅將近2%，其中華安證券漲停。
滬指已經(jīng)走出了8連陽(yáng)。各種強(qiáng)勢(shì)背后，讓人覺得市場(chǎng)情緒很高，有點(diǎn)hi，這“應(yīng)該”就是牛市。
但是，資管君總覺得哪里有點(diǎn)不對(duì)勁。
此前，一直看好的游戲，主要理由有三：1、估值修復(fù) ?2、疫情行情 ?3、5G應(yīng)用。前兩個(gè)行業(yè)應(yīng)該已經(jīng)走完了；第三大行情應(yīng)該并不急著來。
一直看好的新能源車，眾兄弟股價(jià)半年內(nèi)已經(jīng)或者接近翻倍了。鋰電池龍頭寧德時(shí)代市值達(dá)到了3500億，是5G龍頭中興通訊的兩倍、接近港股芯片代工龍頭中芯國(guó)際的5倍；鋰礦龍頭贛鋒鋰業(yè)市值逾750億，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于江西銅業(yè)和中國(guó)鋁業(yè)約500億的市值。
無論是特斯拉還是新能源車產(chǎn)業(yè)鏈，大部分個(gè)股都具有較強(qiáng)的周期性，天花板相比科技股不會(huì)高。短期漲了這么多，性價(jià)比在弱化。
想想，曾經(jīng)何其風(fēng)光的貴州茅臺(tái)股價(jià)都可以從1200+跌到千元以下，萬眾矚目的特斯拉也有可能遭遇一定比例的調(diào)整。
當(dāng)然，一旦站上了風(fēng)口，特斯拉想下來，很難。中長(zhǎng)期來看，特斯拉的朋友圈肯定還會(huì)往上走。
暫且不論特斯拉或者新能源車概念的震蕩與波動(dòng)。相比上述兩個(gè)題材，資管君覺得一些科技股和白馬股的性價(jià)比在顯現(xiàn)。
無論如何，適當(dāng)?shù)哪嫦蛩季S有時(shí)候也是十分必要的。當(dāng)別人樂觀的時(shí)候，可以謹(jǐn)慎一些；當(dāng)別人悲觀、恐慌之時(shí)，可以保持適當(dāng)積極和樂觀。
2900+了，滬指離節(jié)前的位置越來越近了。此時(shí)，資管君想法很簡(jiǎn)單：沖擊3000點(diǎn)，不太可能一蹴而就。所以，曉資管基金組合選擇了在情緒高漲的時(shí)候轉(zhuǎn)向防守。就算滬指繼續(xù)上漲，短期踏空也不后悔。
